सभी वायदा कारोबार का विशाल बहुमत अब स्वचालित है

एक दोस्ताना पड़ोस के लिए कौन याद दिलाता है कि वैश्विक बाजार को स्वचालित, उच्च-आवृत्ति व्यापार द्वारा लगभग समझ से बाहर डिग्री से रेखांकित किया गया है? अच्छा, तब- एक नई रिपोर्ट में वायदा बाजारों में ऑटोमेशन के बढ़ते प्रभुत्व पर प्रकाश डाला गया है: शुरुआत के लिए, पशुधन वायदा कारोबार का दो-तिहाई से अधिक स्वचालित रूप से किया जाता है, और सभी मुद्रा वायदा कारोबार का 91 प्रतिशत अब मानव द्वारा किया जाता है। शामिल।

या, "ऑटोमेशन फ्यूचर मार्केट्स का भविष्य है," जैसा कि फाइनेंशियल टाइम्स ने रिपोर्ट का वर्णन करते हुए अपने शीर्षक में दिया।

अमेरिकी कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन के मार्केट ओवरसाइट के डिवीजन के मार्केट इंटेलिजेंस ब्रांच द्वारा अध्ययन किया गया था, जिसने सीएमई ग्रुप की देखरेख में आठ बाजारों की जांच की- दुनिया की सबसे बड़ी एक्सचेंज कंपनी- और पाया गया कि ऑटोमेशन में अब बहुत बड़ी संख्या है। प्रत्येक में ट्रेडों का हिस्सा

फ्यूचर्स ट्रेडिंग किसी चीज़ की खरीद या बिक्री है - भविष्य की तारीख में, एक निर्धारित मूल्य और मात्रा पर - तेल, मक्का, सोना, आदि। धातु वायदा, ऊर्जा, वित्तीय, इक्विटी, अनाज, और तिलहन - इनमें से प्रत्येक बाजार में पर्याप्त रूप से स्वचालित है। वास्तव में, पशुधन वायदा ने स्वचालित ट्रेडों का सबसे कम हिस्सा देखा और एकमात्र ऐसा बाजार है, जिसमें 70 प्रतिशत से कम ट्रेड स्वचालित थे। अध्ययन के लेखकों का निष्कर्ष है कि "स्वचालन में लगातार वृद्धि हुई है" छह साल की अवधि में।

अगर बड़ी मात्रा में पूँजी की भिन्न-भिन्न गति से स्वचालित रूप से हाथ बदल रहे हैं तो यह क्यों मायने रखता है? सबसे बड़ी चिंता बाजारों में अस्थिरता को देखते हुए और किसी दिए गए बाजार में बदलते रुझानों को ओवररिएक्ट करने की है, जो कि उच्च आवृत्ति वाले ट्रेडिंग एल्गोरिदम अधिक बार व्याख्या कर सकते हैं, संभवतः एक वित्तीय मंदी को बढ़ा सकते हैं।

इस तरह से अब तक बाजार में कुछ हाई-प्रोफाइल एचएफटी-स्पॉन्ड झटके आए हैं, और डर यह है कि एक बार ऑटोपायलट पर बहुत सारे सिस्टम हैं, और वे सभी गलत संकेतों का जवाब देना शुरू कर देते हैं, इससे पूरे वैश्विक बाजारों में अव्यवस्था हो सकती है, तदनुसार अर्थव्यवस्था को प्रभावित करना।

वायदा बाजार के अध्ययन के मामले में, नियामकों ने देखा कि "दैनिक मूल्य परिवर्तन की औसत संख्या के साथ ऐतिहासिक मूल्य-प्रति-दिन की सकारात्मकता सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध थी," लेकिन पाया गया कि स्वचालन और अस्थिरता के बीच ऐसा कोई संबंध निर्णायक नहीं था।

इसलिए जब वायदा बाजार में ऑटोमेशन का भारी मात्रा में कारोबार जारी है, तब भी यह स्पष्ट नहीं है कि वास्तव में बड़े पैमाने पर मानव-मुक्त बाजार का प्रभाव क्या होगा।